随着全球光伏需求进入旺季，部分行业龙头企业宣布上调3月份的排产规模，市场观察者对光伏行业的热情再次升温。晶科能源（688223.SH）和隆基绿能（601012.SH）均宣布了排产规模的增长，这一信号可能对二级市场投资者具有吸引力。光伏市场的需求复苏和头部企业的产能调整，预示着行业可能正迎来新的增长周期。

晶科能源表示，尽管一季度通常是行业需求的淡季，但今年3月份的排产环比增长显著，公司N型TOPCon电池的有效年化产能超过70GW。晶科能源董事长李仙德预测，随着光伏组件价格调整至合理利润水平，2024年市场需求有望比2023年增长20%。市场需求的预期增长和产能投资的增加为投资者提供了正面的市场预期。

【铁矿石】

一季度属于四大矿山传统发运淡季，巴西大雨以及澳洲的飓风对矿石发运造成一定影响，外矿到港量出现大幅下滑，47 港铁矿石到港总量 2118.8 万吨，环比减少 458.5 万吨，创两个半月新低，供应收缩。

钢厂利润低迷，节后复产情况不及预期，下游钢厂短期暂未看到趋势性复产，港口铁矿石库存持续累积，对铁矿需求及价格形成压制。节后一轮大幅下跌调整后，后续随着估值修复及铁水产量回升，钢厂对铁矿需求有望逐步回升，关注 3 月下游实际复苏情况，若旺季仍无起色，则警惕原料与成材间负反馈风险，届时铁矿价格或继续往下在820 元/吨一带寻支撑。